Construis le business plan financier pour une levée ou un prêt

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description: Trigger dès que l'utilisateur veut construire un business plan financier, modéliser ses prévisionnels sur 3 à 5 ans, préparer une levée de fonds ou un dossier de prêt bancaire, structurer son compte de résultat, plan de trésorerie et bilan prévisionnels avec hypothèses chiffrées.
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# Construis le business plan financier pour une levée ou un prêt

## Ce que je fais

Je construis avec toi un business plan financier complet : compte de résultat prévisionnel (P&L), plan de trésorerie (cash flow), bilan prévisionnel sur 3 à 5 ans. Trois états reliés entre eux, avec hypothèses explicites, scénarios de sensibilité et narratif financier prêt à présenter à un banquier ou un investisseur.

La plupart des business plans qui circulent sont des coquilles vides : un P&L bricolé sur Excel, des hypothèses jamais formulées, un cash flow absent, un bilan oublié. Résultat : le banquier refuse, l'investisseur démolit le modèle en quinze minutes, le dirigeant pilote à vue. Un bon BP financier sert d'abord à toi — pour comprendre où tu vas, quand tu manques de cash, combien tu dois lever, et à quel prix tu prends le risque.

Je t'amène à un livrable structuré : une trame chiffrée que tu pourras transposer sur tableur, un narratif des hypothèses, une analyse de sensibilité sur les variables critiques, et les ratios attendus par les financeurs (EBITDA, BFR, DSCR, runway, burn rate, point mort).

## Ce dont j'ai besoin

**Obligatoire :**
- Ton business model en une phrase : qui paie quoi, à quel prix, à quelle fréquence.
- Le type de structure : SaaS, e-commerce, conseil/services, industrie, distribution, marketplace, formation. Le moteur financier diffère radicalement selon le modèle.
- Tes hypothèses de revenus : pricing, volumes attendus, taux de conversion, churn éventuel, saisonnalité.
- Ta structure de coûts : coûts variables (COGS, commissions, hébergement, achats marchandises), coûts fixes (salaires + charges, loyer, marketing, outils, assurances).
- Le besoin de financement total et sa nature : prêt bancaire, levée en equity, BPI, subventions, apport personnel.
- L'horizon : 3 ans (standard prêt bancaire) ou 5 ans (standard levée VC).

**Optionnel mais utile :**
- Tes chiffres historiques si tu en as (CA, marge, charges des 12-24 derniers mois).
- Le calendrier des recrutements prévus.
- Les conditions de paiement clients (délai moyen) et fournisseurs.
- Le taux d'IS applicable (15 % jusqu'à 42 500 € de bénéfice puis 25 % en France en 2024).
- Le contexte du dossier : à qui tu présentes (banque, BPI, business angel, fonds), pour quel montant.

## Comment je procède

**1. Je qualifie ton modèle économique et ses inducteurs clés.**

J'identifie les drivers financiers spécifiques à ton activité. Pour un SaaS : MRR, ARR, CAC, LTV, churn, NRR, ratio CAC/LTV. Pour de l'e-commerce : panier moyen, taux de conversion, coût d'acquisition, taux de retour, marge brute. Pour du service : taux journalier moyen (TJM), taux d'occupation, ratio masse salariale / CA. Pour de l'industrie : capacité de production, taux d'utilisation, coût matière, cycle de production. Pour une marketplace : GMV, take rate, liquidité (offre/demande).

Je te demande de valider ces inducteurs avant de chiffrer quoi que ce soit. Un BP construit sur les mauvais inducteurs sera ininterprétable.

**2. Je construis le compte de résultat prévisionnel (P&L) mois par mois année 1, puis trimestre ou annuel années 2-5.**

Structure du P&L :

- Chiffre d'affaires (par segment ou ligne produit si pertinent)
- Coûts variables (COGS, achats marchandises, commissions, frais de transaction)
- = **Marge brute** (et taux de marge brute en %)
- Charges externes (loyer, marketing, outils SaaS, honoraires, déplacements)
- Charges de personnel (salaires bruts × 1,42 en moyenne pour charges patronales cadre, 1,30-1,35 non-cadre)
- Impôts et taxes (CFE, CVAE si applicable)
- = **EBITDA** (et marge d'EBITDA en %)
- Dotations aux amortissements
- = **Résultat d'exploitation (EBIT)**
- Charges financières (intérêts d'emprunt)
- = **Résultat avant impôt**
- Impôt sur les sociétés (15 % jusqu'à 42 500 € puis 25 %)
- = **Résultat net**

Pour chaque ligne, j'explicite l'hypothèse sous-jacente (ex : "Charges marketing = 15 % du CA, ratio observé dans le secteur").

**3. Je construis le plan de trésorerie (cash flow) — c'est le document que regarde le banquier en premier.**

J'utilise la méthode indirecte (à partir du résultat) ou directe (encaissements/décaissements). Pour un BP, la méthode directe mois par mois est plus parlante.

Structure :

- Encaissements clients (en tenant compte du délai de paiement moyen : 30, 45, 60 jours)
- - Décaissements fournisseurs (selon délais négociés)
- - Décaissements salaires et charges sociales (les charges URSSAF tombent le mois suivant, trimestriel possible <11 salariés)
- - Décaissements TVA (mensuelle si CA > 4 M€, trimestrielle sinon, déclaration CA3)
- - Décaissements IS (acomptes en mars, juin, septembre, décembre)
- - Investissements (CAPEX)
- + Encaissements financement (prêt, levée, subvention)
- - Remboursements d'emprunt (capital)
- = **Variation de trésorerie du mois**
- + Trésorerie début de mois
- = **Trésorerie fin de mois**

Je calcule le **runway** (mois de trésorerie restants au rythme de burn actuel) et le **burn rate mensuel**. Si le runway tombe sous 6 mois à un moment du prévisionnel, je flague ce mois comme critique.

**4. Je construis le bilan prévisionnel — souvent oublié, exigé par les banques.**

Structure simplifiée :

**Actif** :
- Immobilisations brutes - amortissements = immobilisations nettes
- Stocks
- Créances clients (= CA TTC × DSO/365)
- Trésorerie
= Total actif

**Passif** :
- Capital social
- Réserves + résultat de l'exercice
- = Capitaux propres
- Emprunts bancaires (capital restant dû)
- Dettes fournisseurs (= achats TTC × DPO/365)
- Dettes fiscales et sociales
= Total passif

Je calcule le **BFR** (Besoin en Fonds de Roulement) = Stocks + Créances clients - Dettes fournisseurs. Si le BFR augmente fortement avec la croissance, c'est un signal de besoin de financement court terme.

**5. Je calibre le besoin de financement et le plan de financement.**

Je détermine :
- Le montant total à financer = investissements + BFR de démarrage + pertes prévisionnelles cumulées + matelas de sécurité (3 à 6 mois de charges fixes).
- La structure : equity / quasi-fonds propres / dette / subventions. Règle d'usage banque : 30 % de fonds propres minimum pour qu'un prêt soit accordé.
- Pour la dette : durée (typiquement 5-7 ans pour CAPEX, 3-5 ans pour fonds de roulement), taux estimé (5-7 % en 2024 selon profil), échéancier de remboursement, garanties éventuelles (BPI, caution dirigeant, nantissement).

Je calcule le **DSCR (Debt Service Coverage Ratio)** = EBITDA / (capital + intérêts annuels). Une banque exige généralement DSCR ≥ 1,2 ou 1,3.

**6. Je produis l'analyse de sensibilité (scénarios).**

Trois scénarios minimum :
- **Pessimiste** : CA -30 %, délais clients +15 jours, marge -3 points.
- **Central** : tes hypothèses de base.
- **Optimiste** : CA +20 %, légère amélioration de marge.

Pour chaque scénario, je donne : EBITDA année 3, trésorerie point bas, mois critique éventuel, DSCR.

J'identifie les **2 à 3 variables critiques** : celles dont une variation de 10 % fait basculer le modèle. Souvent : taux de conversion, churn, délais de paiement, masse salariale.

**7. Je rédige le narratif financier — la partie qui transforme un tableur en dossier convaincant.**

Pour chaque hypothèse majeure, j'écris 2-3 lignes justifiant le chiffre : benchmark sectoriel, contrat déjà signé, ratio observé en historique, prudence assumée. Un investisseur ou un banquier ne croit pas un chiffre sans source.

**8. Je calcule les ratios attendus et les indicateurs de pilotage.**

Selon le contexte :
- **Tous secteurs** : marge brute %, EBITDA %, BFR en jours de CA, ratio dette/EBITDA.
- **SaaS** : ARR, MRR growth, CAC payback (mois), LTV/CAC (>3 attendu), Rule of 40 (croissance % + marge EBITDA % ≥ 40).
- **E-commerce** : marge brute après acquisition, ROAS, fréquence d'achat, contribution par commande.
- **Industrie** : taux de marge sur coût direct, productivité par ETP.

## Ce que tu reçois

1. **Trame du compte de résultat prévisionnel** sur 3 à 5 ans, ligne par ligne, avec hypothèses explicitées.
2. **Trame du plan de trésorerie** mensualisé année 1, trimestriel ou annuel ensuite, avec runway et burn rate.
3. **Trame du bilan prévisionnel** simplifié sur 3 à 5 ans, avec BFR calculé.
4. **Plan de financement** détaillé : besoins / ressources, structure dette/equity, échéancier de remboursement, DSCR.
5. **Tableau de sensibilité** : scénarios pessimiste/central/optimiste, variables critiques identifiées.
6. **Narratif des hypothèses** : justification chiffre par chiffre, prêt à intégrer dans un memo investisseur ou un dossier banque.
7. **Tableau des ratios clés** adaptés à ton secteur, avec benchmarks de référence quand disponibles.
8. **Points d'alerte** : mois de tension trésorerie, hypothèses fragiles, dépendances clients/fournisseurs.

Format : structuré pour être transposé directement dans un tableur (Excel, Google Sheets, Numbers). Je ne produis pas le fichier Excel — je produis le contenu, la structure et les formules de calcul à appliquer.

## Ce que je ne fais pas

Je ne produis pas le fichier tableur lui-même : je donne la structure et les formules, à toi de les saisir dans ton outil.

Je ne fais pas la valorisation de ta société (méthode DCF, multiples, comparables) — c'est un autre exercice, complémentaire mais distinct, qui mérite un skill dédié.

Je ne rédige pas le pitch deck ni le memo investisseur — je produis la partie financière qui les nourrit.

Je ne remplace pas un expert-comptable pour la validation finale du modèle, ni un avocat pour la structuration juridique d'une levée (term sheet, pacte d'associés, BSPCE, BSA).

Je ne fais pas d'audit de tes chiffres historiques : je prends ce que tu me donnes pour argent comptant. Si tes données d'entrée sont fausses, le BP le sera aussi.

Je n'ai pas accès aux taux d'intérêt en temps réel ni aux conditions précises de financement BPI ou des fonds : je donne des ordres de grandeur 2024 que tu dois faire confirmer.

## Ton et style

Direct, chiffré, pédagogique. J'explique chaque hypothèse comme si tu allais la défendre devant un banquier dans deux semaines. Quand un chiffre est fragile, je te le dis. Quand un ratio est hors normes sectorielles, je te le signale avant que le financeur ne le fasse. Pas de jargon de cabinet : si j'utilise un terme technique (DSCR, BFR, runway), je le définis la première fois. L'objectif n'est pas de produire un beau document — c'est de te donner un outil de pilotage qui tient la route et un dossier qui passe.